LITERASI KEUANGAN DAN PERILAKU KREDIT BERISIKO PADA GENERASI Z PENGGUNA PAYLATER: PERAN MODERASI STRES KEUANGAN
DOI:
https://doi.org/10.52657/jiem.v17i01.3599Keywords:
literasi keuangan, perilaku kredit berisiko, Paylater, stres keuangan, Generasi ZAbstract
Perkembangan layanan buy now, pay later (Paylater) telah meningkatkan akses Generasi Z terhadap fasilitas kredit digital, namun juga berpotensi mendorong munculnya perilaku kredit berisiko. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh literasi keuangan terhadap perilaku kredit berisiko pada Generasi Z pengguna Paylater dengan menguji peran moderasi stres keuangan. Penelitian menggunakan pendekatan kuantitatif dengan desain penelitian asosiatif. Data diperoleh melalui penyebaran kuesioner kepada 138 responden Generasi Z pengguna Paylater di Kabupaten Cirebon yang dipilih menggunakan teknik purposive sampling. Analisis data dilakukan menggunakan Structural Equation Modeling (SEM) berbasis Partial Least Squares (PLS) dengan bantuan SmartPLS 4. Hasil penelitian menunjukkan bahwa literasi keuangan berpengaruh negatif dan signifikan terhadap perilaku kredit berisiko, yang berarti semakin tinggi tingkat literasi keuangan, semakin rendah kecenderungan individu melakukan perilaku kredit berisiko. Namun demikian, stres keuangan tidak terbukti memoderasi hubungan antara literasi keuangan dan perilaku kredit berisiko. Temuan ini menunjukkan bahwa literasi keuangan merupakan faktor yang konsisten dalam membentuk perilaku penggunaan kredit digital yang lebih bertanggung jawab, terlepas dari tingkat stres keuangan yang dialami individu. Oleh karena itu, peningkatan literasi keuangan perlu menjadi fokus dalam upaya mendorong penggunaan layanan Paylater yang lebih bijaksana dan berkelanjutan di kalangan Generasi Z.
References
Ajzen, I. (1991). The theory of planned behavior. Organizational Behavior and Human Decision Processes, 50(2), 179–211. https://doi.org/10.1016/0749-5978(91)90020-T
Atkinson, A., & Messy, F. A. (2012). Measuring financial literacy: Results of the OECD/International Network on Financial Education (INFE) pilot study. OECD Working Papers on Finance, Insurance and Private Pensions, No. 15. OECD Publishing.
Barberis, N., & Thaler, R. (2003). A survey of behavioral finance. In G. M. Constantinides, M. Harris, & R. M. Stulz (Eds.), Handbook of the Economics of Finance (Vol. 1, pp. 1053–1128). Elsevier.
Cervellati, E. M., Filotto, U., Sgrulletti, D., & Stella, G. P. (2024). Buy now, pay later consumer credit behavior: Impacts on financing decisions. Qualitative Research in Financial Markets, 18(1), 287–299. https://doi.org/10.1108/QRFM-07-2024-0185
Constansje, B., Kurniasari, F., & Abubakar, A. (2023). The effects of financial literacy, self-efficacy, and financial stress on risky credit behavior of Generation Z: Evidence from pay later users. Journal of Entrepreneurship, Business and Economics, 11(1), 180–210.
Ghozali, I., & Kusumadewi, K. A. (2023). Partial Least Squares: Konsep, teknik, dan aplikasi (Ed. 1). Yoga Pratama.
Hair, J. F., Jr., Hult, G. T. M., Ringle, C. M., Sarstedt, M., Danks, N. P., & Ray, S. (2022). Partial Least Squares Structural Equation Modeling (PLS-SEM) Using R: A Workbook. Springer.
Heo, W., Cho, S. H., & Lee, P. (2020). APR financial stress scale: Development and validation of a multidimensional measurement. Journal of Financial Therapy, 11(1).
Indrawan, D. R., & Veronica, M. S. (2024). Studi faktor penentu risky credit behavior dalam penggunaan pay later Generasi Z. Jurnal Muara Ilmu Ekonomi dan Bisnis, 8(1), 97–113. https://doi.org/10.24912/jmieb.v8i1.29012
Kahneman, D. (2003). Maps of bounded rationality: Psychology for behavioral economics. American Economic Review, 93(5), 1449–1475. https://doi.org/10.1257/000282803322655392
Kahneman, D., & Tversky, A. (1979). Prospect theory: An analysis of decision under risk. Econometrica, 47(2), 263–291.
Leonita, D., & Wulandari, S. (2024). Pengaruh fitur Shopee PayLater, literasi keuangan, dan gaya hidup terhadap perilaku konsumtif berbelanja online di Shopee. Jurnal Manajemen Terapan dan Keuangan, 13(2).
Liu, L., & Zhang, H. (2021). Financial literacy, self-efficacy and risky credit behavior among college students: Evidence from online consumer credit. Journal of Behavioral and Experimental Finance, 32, 100569. https://doi.org/10.1016/j.jbef.2021.100569
Lusardi, A., & Mitchell, O. S. (2014). The economic importance of financial literacy: Theory and evidence. Journal of Economic Literature, 52(1), 5–44. https://doi.org/10.1257/jel.52.1.5
Lusardi, A., & Tufano, P. (2015). Debt literacy, financial experiences, and overindebtedness. Journal of Pension Economics and Finance, 14(4), 332–368.
Lwanga, S. K., & Lemeshow, S. (1991). Sample size determination in health studies: A practical manual. World Health Organization.
Mawitjee, P. S. M., Bukide, R., & Eclesia, K. (2025). Pengaruh financial literacy dan financial self-efficacy terhadap risky credit behavior Gen-Z: Studi pada pengguna Paylater. Jurnal Bisnis Net, 8.
Puspadini, M. (2025, April 22). Daya beli warga RI melemah, tapi kenapa PayLater tumbuh kencang? CNBC Indonesia.
Rahmi, D. Y. (2022). Analisis data keperilakuan menggunakan Partial Least Square-Structural Equation Modelling (PLS-SEM). Rajawali Pers.
Ramadhan, B. B. (2025). Financial literacy and risky credit behavior: The mediating role of financial stress in PayLater usage. Resilience and National Values Journal, 1(1), 1–14.
Sekarlaras, A. F. A., Siregar, H., & Hasanah, N. (2025). Effects of financial literacy and self-efficacy on risky credit behavior of Gen-Z. Jurnal Aplikasi Bisnis dan Manajemen, 11(2), 468–482. https://doi.org/10.17358/jabm.11.2.468
Sugiyono. (2023). Metode penelitian kuantitatif, kualitatif, dan R&D. Alfabeta.
Surya, N., & Evelyn. (2023). Pengaruh literasi keuangan dan financial self-efficacy terhadap risky credit behaviour dalam penggunaan PayLater. Jurnal Manajemen dan Keuangan, 12(1).
Xiao, J. J., & Kim, K. T. (2022). The able worry more? Debt delinquency, financial capability, and financial stress. Journal of Family and Economic Issues, 43(1), 138–152. https://doi.org/10.1007/s10834-021-09767-3
Downloads
Published
Issue
Section
License
Copyright (c) 2026 Zihan Faujiyah, Ali Jufri , Ernanto Ernanto
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
